Stock Options Dilué Eps

Bénéfice dilué par action - BPA dilué Ce qui est le bénéfice dilué par action - BPA dilué Le BPA dilué est un indicateur de performance utilisé pour évaluer la qualité du bénéfice par action (BPA) d'une société si tous les titres convertibles étaient exercés. Les titres convertibles sont tous des actions privilégiées convertibles en circulation, des débentures convertibles. Options d'achat d'actions (essentiellement basées sur les employés) et warrants. À moins que la société ne dispose d'actions potentielles supplémentaires en circulation, ce qui est une circonstance relativement rare, le BPA dilué sera toujours inférieur au BPA simple. Chargement du lecteur. RUPTURE DU RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION - BPA dilué Le RPA dilué tient compte de ce qui se produirait si des titres dilutifs étaient exercés. Les titres dilutifs sont des titres qui ne sont pas des actions ordinaires mais qui peuvent être convertis en actions ordinaires si le porteur exerce cette option. En cas de conversion, les titres dilutifs augmentent effectivement le nombre pondéré d'actions en circulation, ce qui entraîne une diminution du bénéfice par action puisque le calcul du bénéfice par action utilise un nombre pondéré d'actions dans le dénominateur. Importance du EPS EPS est une mesure très importante utilisée dans l'évaluation de la santé financière d'une entreprise. Lors de la présentation des résultats financiers, le revenu et le BPA sont deux des paramètres les plus couramment évalués. Dans leurs rapports sur les résultats, les entreprises font état de BPA primaires et dilués, mais l'accent est généralement mis davantage sur la mesure plus prudente du RPA dilué. L'EPS dilué est considéré comme une mesure conservatrice, car il indique un pire scénario en termes d'EPS. Il est hautement improbable que tous ceux qui détiennent des options, des bons de souscription, des actions privilégiées convertibles, etc. convertissent leurs actions en une seule fois. Dans le même temps, si les choses vont bien, il ya une bonne chance que toutes les options et convertibles seront convertis en actions ordinaires. Une grande différence dans le BPA d'une société et le BPA dilué peut indiquer une forte dilution potentielle pour les actions de la société, un attribut presque unanimement considéré négativement par les analystes et les investisseurs. Une mise en garde importante est que EPS doit seulement être signalé par les entreprises publiques. Le bénéfice par action est indiqué dans le compte de résultat d'une société publique. Titres dilués courants Les actions privilégiées convertibles, les options sur actions et les obligations convertibles sont des types courants de titres dilutifs. Les actions privilégiées convertibles sont des actions privilégiées qui peuvent être converties en actions ordinaires à tout moment. Les options d'achat d'actions sont des avantages sociaux courants, en particulier pour les cadres supérieurs. Les options d'achat d'actions confèrent au détenteur le droit d'acheter des actions ordinaires à un prix déterminé à un moment déterminé. Les obligations convertibles sont semblables aux actions privilégiées convertibles, puisqu'elles sont converties en actions ordinaires aux prix et aux heures spécifiées dans leurs contrats. Calcul de l'actif net de base et du capital dilué par action dans une structure de capital complexe Il existe des règles de base pour le calcul de l'ESP de base et entièrement dilué dans une structure de capital complexe . L'ESP de base est calculé de la même manière que dans une structure de capital simple. Le résultat net dilué et de base est calculé pour chaque composante du résultat: résultat des activités poursuivies, résultat avant éléments extraordinaires ou changement de méthode comptable, et résultat net. Bénéfice net dilué (bénéfice net - dividende privilégié) / nombre moyen pondéré d'actions en circulation - impact des titres convertibles - impact des options, bons de souscription et autres titres dilutifs Autres formes: (bénéfice net - dividendes privilégiés) dividende préférentiel convertible (Intérêts de la dette convertible (1-t)) actions ordinaires moyennes pondérées de la conversion des actions privilégiées convertibles de la conversion d'actions de la dette convertible pouvant être émises à partir d'options d'achat d'actions. Pour comprendre ce calcul complexe, nous examinerons chaque possibilité: Si la société a des obligations convertibles, utilisez la méthode si convertie: 1. Conversion de la dette au début de l'année ou à la date d'émission, si elle s'est produite pendant l'année ( Additif au dénominateur). 2. Éliminer les frais d'intérêts connexes, nets d'impôt (additif au numérateur). Si la société a des actions privilégiées convertibles, utilisez la méthode if-converted: 1. Éliminer le dividende préférentiel du numérateur (diminuer le numérateur). 2. Traiter la conversion comme étant survenue au début de l'année ou à la date d'émission, si elle s'est produite au cours de l'année (additif au dénominateur). En outre, utiliser le taux de conversion le plus avantageux dont dispose le détenteur du titre. Les options et les bons de souscription utilisent la méthode du rachat d'actions: 1.Assumer que l'exercice s'est produit au début de l'année ou à la date d'émission, s'il survient au cours de l'exercice. 2.Assumer que le produit est utilisé pour acheter des actions ordinaires pour les actions auto-détenues. 3. Si le prix d'exercice du prix de marché du stock, la dilution se produit. 4.Si le prix d'exercice gt prix du marché, les titres sont anti-dilative et peut être ignoré dans le calcul dilué EPS. La société ABC a: - un revenu net de 2m et 2m de nombre moyen pondéré d'actions en circulation pour la période comptable. - Obligations convertibles en actions ordinaires d'une valeur de 50 000: 50 à 1 000, avec un intérêt de 12. Elles sont convertibles en 1 000 actions ordinaires. - Un total de 1 000 actions privilégiées convertibles payant un dividende de 10 et convertible en 2 000 actions ordinaires, soit un nominal de 100 actions préférentielles. - Un total de 2 000 options d'achat d'actions en circulation, dont 1 000 ont été émises avec un prix d'exercice de 10 et dont 1 000 ont un prix d'exercice de 50. Chaque option d'achat d'actions est convertible en 10 actions ordinaires. - Un taux d'imposition de 40. - Stock dont le cours moyen est de 20 par action. Calculer le BPA pleinement dilué Si la dette est convertie, la société devrait émettre 50 000 actions ordinaires supplémentaires (501 000). En conséquence, le WASO passerait à 2 050 000. Étant donné que la dette serait convertie, aucun intérêt ne devrait être payé. L'intérêt était de 6 000 par an. Les intérêts débiteurs se répercuteront sur les actionnaires ordinaires, mais pas avant que l'IRS obtenir une partie de celui-ci. La société aurait donc généré 3 600 (6 000 (1 à 40) $ de revenu net. WASO ajusté: 2 050 000 Résultat net ajusté: 2 003 600 Si l'action est convertie, la société devrait émettre 2 000 actions ordinaires supplémentaires Étant donné que le dividende préférentiel ne serait plus émis, la société n'aurait pas à verser 10 000 dividendes (1001 000 10). Comme les dividendes ne sont pas déductibles d'impôt, il n'y a pas d'incidence fiscale. WASO ajusté: 2 052 000 Résultat net ajusté: 2 003 600 Le dividende préférentiel est ramené à zéro, car les dividendes privilégiés s'annuleront selon la formule de dilution de capital diluée ci-dessus (en supposant que toutes les actions privilégiées Sont des actions privilégiées convertibles.) Disons qu'il ya 1000 options d'achat d'actions dans l'argent (prix d'exercice lt prix du marché des actions).Les détenteurs de l'option d'achat d'actions peuvent convertir leurs options en stock pour un profit à tout moment. Dites 1000 options d'achat d'actions sont hors de l'argent (prix d'exercice gt prix du marché des actions). Les détenteurs de l'option d'achat d'actions ne convertiraient pas leurs options, car il serait moins coûteux d'acheter les actions sur le marché libre. L'option hors de l'argent peut être ignorée. Les options en argent doivent être prises en compte. Voici comment les options en espèces sont comptabilisées: 1) Calculez le montant levé au moyen de l'exercice des options: 1 000 10 10 100 000 2) Calculez le nombre d'actions ordinaires pouvant être rachetées au moyen du montant tiré de l'exercice de Options (trouvée à l'étape 1): 100 000/20 5 000 3) Calculer le nombre d'actions ordinaires créées par l'exercice des options d'achat d'actions: 1000 10 10 000 4) Calculer le nombre net d'actions ordinaires créées à la suite de Les options d'achat d'actions exercées (à l'étape 3) excèdent le nombre d'actions ordinaires rachetées au cours de marché avec le produit de l'exercice des options (à l'étape 2): 10 000 - 5 000 5 000 5) Calculer le nombre total d'actions Si les options sont exercées: ajoutez le nombre moyen pondéré d'actions à ce que vous avez trouvé à l'étape 4: 2 052 000 5 000 2 057 000 2 000 000 3 600 - 10 000 10 000 2 003 600 0,974 2 000 000 50 000 2 000 5 000 2 057 000 Présentation et divulgation Structure de capital simple a. Le bénéfice net de base est présenté pour le résultat des activités poursuivies, le résultat avant éléments extraordinaires ou le changement de méthode comptable, ainsi que le bénéfice net. B. Rapporté pour toutes les périodes comptables présentées c. Le BPA de la période précédente est retraité pour les ajustements de périodes antérieures. ré. Des notes de bas de page sont requises pour les divisions d'actions et les dividendes en actions. Structure complexe du capital a. Le résultat net dilué et de base est présenté pour le résultat des activités poursuivies, le résultat avant éléments extraordinaires ou le changement de méthode comptable et le bénéfice net. B. Rapporté pour toutes les périodes comptables présentées c. Le BPA de la période précédente est retraité pour les ajustements de périodes antérieures. ré. Des notes de bas de page sont requises pour le BPA dilué.